今日重磅福利
ESG与财务绩效关系研究报告企业ESG实践研究报告汇总贝恩：中国企业ESG战略与实践白皮书
中国的ESG优先事项：中国企业的ESG实践报告
2024全球可持续金融与低碳发展报告扫码回复【ESG财务】即可获得
（内部学员联系专属辅导员即可）
企业ESG责任成本包括各类显性及隐性成本。
显性成本包括对各类清洁能源投资、对废水废气处理设备投资、对员工安全生产的培训及投资以及其它和ESG责任相关的直接成本。
缓解融资约束
技术补偿
企业履行ESG责任势必涉及到对产品和流程的创新，要求企业研发出更环保、先进的工艺和产品。
一方面，企业通过提升技术水平可以极大减少生产成本，形成技术壁垒，获得竞争优势，提升企业绩效；
另一方面，企业制造的绿色产品能够迎合负责任消费者的消费偏好，间接实施产品差异化战略，有利于企业拓宽市场。
企业在经营中面临着许多类型的风险，包括系统性风险、监管风险、声誉风险、产品和技术风险等。
企业ESG履责回应了广泛的利益相关者群体的期望，这在企业面临外部风险时会产生“保险效应”，帮助企业在产生负面新闻或面临经营危机时将损失最小化，从而对企业财务绩效起到积极的作用。
方法1：实证研究法
● 建立回归模型 确定被解释变量为财务绩效指标，如总资产报酬率、净资产收益率等，核心解释变量为ESG评级或相关指标，再加入控制变量，如企业规模、行业属性等，通过多元线性回归分析，研究ESG表现与财务绩效的相关性及影响程度。
● 进行时间序列分析 收集企业在多个时期的ESG表现和财务绩效数据，运用时间序列模型，分析ESG表现的变化是否先于财务绩效的变化，以及两者之间是否存在长期稳定的关系，从而确定ESG对财务绩效的动态影响。
方法2：案例分析法
选取典型案例
选择具有代表性的不同ESG表现水平的企业，深入分析其在环境、社会、治理方面的具体实践，以及这些实践如何影响企业的成本、收入、风险等财务要素，进而影响财务绩效。
对比分析
对同一行业中ESG表现优秀和较差的企业进行对比，或者对同一企业在实施ESG措施前后的财务绩效进行对比，直观地展现ESG表现对财务绩效的影响差异。
方法3：事件研究法
● 确定事件窗口 以企业发生重大ESG事件为研究起点，如发布重要的ESG报告、获得相关ESG奖项等，确定事件前后的一段时间为事件窗口，观察这段时间内企业股价、市值等市场价值指标的变化，评估市场对企业ESG表现的反应，进而推断其对财务绩效的潜在影响。
● 分析异常收益 通过计算事件窗口内企业的实际收益与预期收益的差值，即异常收益，来衡量ESG事件对企业价值的影响。如果异常收益显著为正，说明该ESG事件对企业财务绩效有积极影响，反之则有消极影响。
方法4：问卷调查法
设计问卷
针对企业的利益相关者，如投资者、员工、客户、供应商等，设计关于企业ESG表现和财务绩效认知的问卷，了解他们对企业ESG实践的看法和评价，以及这些因素对其决策和行为的影响，从而间接分析ESG对财务绩效的作用机制。
样本选择与调查
选取具有代表性的样本进行问卷调查，确保样本涵盖不同行业、规模、地区的企业及其利益相关者。通过对问卷数据的统计分析，如相关性分析、因子分析等，挖掘ESG表现与财务绩效之间的内在联系。
方法5：文献综述法
● 收集文献 广泛收集国内外关于ESG表现与财务绩效关系的学术论文、研究报告、行业分析等文献资料，了解该领域的研究现状、主要观点、研究方法和结论。
● 综合分析与评价 对收集到的文献进行系统梳理和分类，总结不同学者和机构在研究中所采用的方法、数据来源、变量选取等方面的异同，分析其研究成果的可靠性和局限性，为进一步的研究提供参考和借鉴。
行业1：金融行业-浦发银行
ESG表现
环境方面，加大绿色资产配置，投资多项绿色主题债券和项目，如2024年4月主承销青岛水务集团的蓝色债券，6月落地全国首单数据中心绿色算力指数可持续发展挂钩贷款。
社会方面，积极开展金融消费者权益保护教育宣传活动，升级养老专区，发布普惠金融服务体系。
治理方面，不断完善公司治理体系，强化集团ESG协同机制。
对财务绩效的影响
截至2024年6月末，集团资产总额达9.25万亿元，本外币贷款总额较上年年末增长5.92%，上半年实现营业收入882.48亿元，归属于母公司股东的净利润269.88亿元，同比增长16.64%，良好的ESG表现助力其吸引更多客户和业务，促进了财务指标的增长。
行业2：科技行业-陆金所控股
2024年第三季度实现营收55.4亿元人民币，贷款余额约2131亿元，累计服务客户约2480万，同比增24.1%。MSCI上调其ESG评级至A级，吸引全球投资机构关注，提升了市场竞争力和投资者信心，为长期财务绩效增长奠定基础。
行业3：汽车行业-理想汽车
ESG表现
披露多项ESG关键绩效指标，如单车能耗指标为0.096吨标煤/辆，并计划基于技术研发等进一步降低能耗，以保持市场竞争力和符合行业节能减排趋势，在环境领域积极作为。
对财务绩效的影响
良好的ESG表现有助于提升品牌形象，吸引更多注重环保的消费者，从而促进销量增长和市场份额扩大，进而提高企业的营业收入和利润，长期来看，增强投资者信心等，推动企业价值提升。
企业
政府
投资者
随着可持续金融发展，金融机构和投资者更倾向于支持ESG绩效高的企业，使其易获低成本融资和政策支持，形成良性循环。
良好的ESG表现可吸引长期价值投资者，增强其信心，降低股权融资成本，稳定股价，推动企业财务绩效提升，实现长期的可持续发展目标。
现在加入即领
【2025年全国ESG/碳重磅政策汇总】
+
【100份各行业最新ESG报告合集】
+
【上市公司可持续信息披露必备实操手册】
↓ 点击下方卡片关注 ESG智库，洞察ESG趋势 ↓
