2025年CFA三级考纲改革，大家在报名的时候有3个Pathway可以选择，今天我们来介绍其中的Private Wealth pathway，其实它和最近很火的美剧《继承之战》（succession）有很多共同之处。
该剧以传媒大亨罗根·罗伊家族的遗产争夺为主线，我们可以看到家族成员为了争夺财富，如何考虑公司的投资决策、精心谋划并购方案，如何实现家族财富的传承与权利交接。
接下来我们一起看看这门学科的内容和特点，如何高效复习备考。
私人财富管理这门学科和Core课程中的个人IPS以及Asset allocation有较为紧密的联系，报考这个方向的同学可以先学习以上两个课程，打好基础，再听这门课会相对轻松。
Private wealth整体围绕着如何为那些有钱的高净值客户进行财富规划。
比如怎么给他们规划财富，让钱生钱；
怎么做好投资规划，选对投资项目；
怎么在各种情况下保证财富不缩水，不要受到通货膨胀太大的影响；
还有怎样才能合理避税，让客户能多留住一些财富；
以及家族财富如何能够顺利的传承给下一代，是活着的时候做赠与还是生命结束之后做遗赠；
遇到法律问题该如何解决等等。
私人财富管理的内容是全新的，也是与时俱进的，这部分知识在CFA一级和二级中并未出现过，但其实整体难度不大，都是以结论为主的。
这部分是对整个行业的基础介绍。
如果客户的企业需要IPO，我们还需要为他找到。当然，这个行业也离不开监管。
接下来我们需要了解客户，这就要求我们能够和高净值客户之间进行有效的沟通。
这一章是财富的总体规划，更加的宏观。
另外流动性也很重要，需要保证客户手里有钱应急，不能把钱都投出去拿不回来。
之后的章节可以看做是Module3的展开，更详细具体。
介绍了投资计划的过程，如何帮助客户实现资产组合的最优化。
根据人力资本相关的风险类型采取对应的风险管理策略，比如客户从事赛车手这样高风险职业，就应该帮客户配置好保险，防止其受伤后没有稳定的收入来源；
我们会在这一章详细分析。而对于那些在海外有资产或者做跨国生意的客户，除了上述因素，还要考虑汇率风险，我们可以使用远期、期权等衍生品来对冲这部分风险。
可以帮客户优化投资组合，找到更好的投资机会。还可以从身份规划入手，比如具有双重国际的客户，需要合理规划税收问题。
和另外两个方向一样，私人财富管理在CFA三级的权重是30%-35%。
基础知识：咱们的基础班讲义已经涵盖了教材所有的重点，并且学科本身没有太难理解的知识点，因此建议用1倍或者1.5倍速过一遍基础班课程，先有个整体印象。
然后根据框架图来加深记忆和理解，遇到遗忘或者不理解的地方，再回到基础班听讲解。
这样可以高效建立学科框架体系，加深对知识的掌握。
题目：由于全部的相关知识都是新增的，并且2025年2月是第一次考试，所以整体考察都是围绕考纲进行。
客观题和主观题都会出现，其中Module1-2更容易出选择题，而Module3-7则以Case形式出主观题。
因此请大家务必要重视原版书正文中的例题和课后习题，掌握出题角度和题目背后的知识点。
这两部分的题目何老师都给大家进行了详细的讲解，大家一定要认真听课，加深理解，从而提高阅读速度和做题效率。
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