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MSCI（摩根士丹利）作为全球知名的指数编制公司，主要通过四个部门运营。
其指数部门提供MSCI全球股票指数、ESG和气候指数、因子指数等多种指数产品；分析部门提供风险管理、绩效归因和投资组合管理等内容、应用程序和服务；ESG和气候部门产品包括MSCI ESG评级、MSG ESG业务参与筛选研究和MSCI气候解决方案。
MSCI（摩根士丹利）发布的年度《ESG与气候趋势展望》报告对企业和投资者具有重要的指导意义。
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MSCI《ESG与气候趋势展望》的发展历史
早期阶段MSCI早期便开始关注ESG与气候领域的相关问题，但尚未形成系统的年度展望报告。当时，全球对ESG的认知和重视程度逐渐提升，MSCI也在探索如何将ESG因素更好地融入投资分析和决策中。
2022年2022年12月6日，MSCI发布第11份年度《ESG与气候趋势展望》，指出地缘政治紧张局势、通货膨胀飙升以及监管变化等因素影响着企业和投资者，新兴ESG和气候问题增加了公司和机构投资者金融风险考量。
2023年2023年的报告聚焦于多个关键领域，如能源危机与俄乌战争对化石燃料和可再生能源议程的影响，投资者对企业气候策略的投票态度变化，监管机构对ESG基金的关注加强，企业在减少森林砍伐方面的责任，以及电子废物开采用于新能源技术等趋势。
2024年MSCI发布的《2024年可持续与气候趋势展望》强调了ISSB框架对全球ESG和气候信息披露一致性规范的重要影响，同时指出极端天气对家庭和工作的严重影响，如房屋保险负担加重、员工生产力下降等 ，还关注到生成式人工智能带来的网络安全和公司治理问题。
2024年12月12日MSCI发布第13份年度《可持续与气候趋势展望》，揭示了2025年投资者和企业面临的重大趋势。
包括全球投资者将能源转型视为优先议题，私募市场在清洁技术和可再生能源投资方面前景乐观；2024年极端天气频发促使投资者改变气候适应策略；科技巨头崛起改变市场格局，信息技术行业社会风险增加；企业在人工智能上的支出预计翻倍，但面临展示投资回报和满足透明度要求的压力。
MSCI年度《ESG与气候趋势展望》解读
2023年报告重点
投资环境与监管变化随着可持续投资的发展，监管机构不断采取措施提高投资过程的清晰度，如欧盟的可持续金融披露条例的实施，促使投资者和企业更清晰地阐述投资目标、提高信息披露质量。
同时，ISSB框架的推出及多个司法辖区对其报告规则的实施推进，为全球ESG和气候信息披露带来一致性规范。
气候变化影响2023年全球平均气温升高，极端天气和自然灾害频发，影响企业资产价值、运营和风险管理。如沿海地区房地产企业或个人房产的灾害保险定价大幅变化，物流、制造和矿业等行业的员工生产力受极热天气冲击，生产率下降。
新兴领域关注自然和生物多样性成为优先关注领域，部分投资者开始筛选对生物多样性有较高影响的行业，识别高风险区域，并寻求相关投资机会。
此外，人工智能的发展重塑工作格局和企业交付价值方式，同时也带来数据和隐私保护等问题，促使科技公司加强防护措施和隐私条款。
企业治理要求企业董事会的专业性和多样性受到更多关注，投资者和监管机构推动董事会成员在知识结构和技能等方面更加多样化，技术、网络安全、工程、ESG和可持续发展等成为重要的技能考量范畴.
2024年报告重点
能源转型与投资机遇
全球投资者日益将能源转型视为优先议题，私募市场在清洁技术和可再生能源投资方面展现出更乐观的前景，尽管公开市场面临不确定性和挑战，但未来资金流向将更青睐环保和可持续发展项目。
极端天气与适应策略
科技发展与社会风险
科技巨头崛起改变全球股票市场权重分布，信息技术行业社会风险增加，人力资本和数据安全至关重要，投资者愈发关注企业在这些方面的表现，进而影响投资决策。
碳信用市场前景
全球自愿碳信用市场虽经历整合和信用质量审查，交易量和价格停滞，但基本面强劲，新需求来源预示着潜在增长。COP29上《巴黎协定》碳信用机制的进展，有望推动市场规模大幅增长，从2024年的15亿美元增至2030年的70亿-350亿美元，在2050年达到450亿-2000亿美元。
MSCI《ESG与气候趋势展望》
指明的挑战与机遇
挑战
气候风险与极端天气
全球气温上升，极端天气频发，如2024年经历了有记录以来最炎热的夏天，对宏观经济造成损害，改变投资者的气候适应策略，企业需投资于气候适应性项目来应对，保险、公用事业等领域的投资者也需关注适应性支出对业绩的影响。数据与透明度
企业在人工智能上的支出增加，但面临展示投资回报和满足透明度要求的压力，数据本身也构成重大挑战，“自由获取”数据时代的结束，考验着公司的数据基础。此外，ESG数据披露的质量和一致性不足，影响投资者对企业的评估和决策。市场与行业格局变化
科技巨头崛起改变全球股票市场权重分布，降低其他行业在市值指数中的权重，信息技术行业社会风险因素大幅增加，人力资本和数据安全至关重要，影响可持续风险和企业财务表现。政策与监管
监管机构对ESG基金的监管加强，对基金名称、分类和披露义务等提出更严格要求，增加了企业和金融机构的合规成本和管理难度。能源转型压力
现行脱碳轨迹无法实现温控目标，能源结构与净零路径存在差距，如亚太区公用事业公司的直接排放强度远高于2050年实现净零排放的路径，且动力煤发电比例居高不下，面临着如何有序进行化石能源减量替代的挑战。机遇
全球投资者将能源转型视为优先议题，私募市场在清洁技术和可再生能源投资方面前景乐观，降低可再生能源和清洁能源技术的风险并抓住相关机遇，有助于推动能源结构向低碳、清洁能源转型。
● 企业竞争力提升
MSCI《ESG与气候趋势展望》
报告中的卓越案例
案例1：重庆啤酒
案例2：上海家化
解读MSCI《ESG与气候趋势展望》报告
对中国未来启发
在细致研读MSCI最新发布的第13份年度《可持续与气候趋势展望》报告后，我们可以从中提炼出对未来中国ESG（环境、社会和治理）及气候领域发展的深刻洞察与前瞻展望。
中国作为全球最大的碳排放国之一，其能源转型的成效将直接影响全球气候治理的成效。
MSCI年度《可持续与气候趋势展望》不仅为全球投资者和企业提供了宝贵的洞察与指导，更为中国在新时代背景下实现经济社会的全面绿色转型提供了重要的参考与借鉴。
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