最近有不少同学在后台留言问CFA协会的ESG投资证书到底难不难考、到底在考啥？应该如何复习？
那今天咱们就来好好聊聊这个证书的事儿，顺便为大家分享一些实用的备考经验，希望能对同学们有所帮助！
CFA协会推出的ESG证书（Certificate in ESG Investing），旨在帮助投资者了解环境、社会和治理（ESG）因素对投资决策的重要性。随着全球对可持续投资的关注度不断提高，这个证书的认可度也在逐渐增加。通过学习ESG相关知识，我们能够更好地评估企业的可持续性，为投资决策提供更全面的视角。大家可以通过CFA官网了解更多关于该证书的详细信息，包括考试要求、报名流程等。（也可以添加品职老师咨询哦~）
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CFA-ESG证书主要涵盖了九个章节的内容，包括ESG投资概述、ESG市场、环境因素、社会因素、治理因素、参与和尽责管理、ESG分析与估值整合、综合投资组合构建与管理、投资指令与客户报告。6. Engagement and stewardship7. ESG analysis, valuation and integration8. ESG integrated portfolio construction and management9. Investment mandates, portfolio analytics and client reporting考试形式为线上机考，题型为100道选择题，考试时间为140分钟。
考试语言为英语，但英语基础不太好的同学也不用太担心，因为专业词汇相对固定，通过学习和积累是可以应对的。而且相对于中文考试，英文考试中，题干意思表达更为直接简单。
根据我的备考经验，每个章节都有其重点和难点，需要我们认真对待。第一个模块包括第1，2章，属于介绍性质的章节，让大家对ESG概念的演进、ESG市场参与者、ESG相关的倡议、举措等有个初步了解；
第二个模块包括第3，4，5章，分别介绍了E、S、G三大议题；
第三个模块包括第6，7，8，9章，这四章与投资有关，如果进一步划分，可以将6、9两章对比学习，7、8两章结合学习。
其中第6章是有关投资经理参与被投资公司的相关知识，第9章则是投资经理与资产所有者之间的互动；第7、8章是在具体投资时进行ESG整合的不同层次，有先后逻辑顺序。
a.第一章主要涵盖学科概述、负责任投资分类以及国际主流ESG倡议，重点是理解在投资决策中考虑ESG的原因以及面临的挑战，同时要掌握相关概念，如Triple Bottom Line、Negative externality等。b.第二章帮助熟悉ESG投资市场情况，包括市场整体状况、市场驱动力和整合挑战，要重点理解ESG投资价值链的逻辑以及八个市场参与主体（资产所有者、资产管理者、基金发起者、金融机构、政策制定者、被投资者、政府、非政府组织与学术圈）的角色和特点。
a.在理解基础上记忆概念，建立框架感，可借助框架图熟悉概念。b.对于第一章，掌握所有课后题涉及的考点，利用碎片化时间攻克联合国倡议部分。
c.对于第二章，善于利用框架图帮助记忆，理清八个市场参与者之间的关系及其在整合ESG投资中的作用，梳理逻辑，通过练习课后题加深对细节点的关注和记忆。
a.第三章介绍“环境”因素，核心内容包括关键的环境问题（如九大地球边界、应对气候变化的方法等）、商业活动和环境问题的系统性关系以及影响环境变化的大趋势（如全球相关框架、减排措施和机制等）。b.第四章讲解“社会”因素，需重点关注社会发展大趋势、主要社会问题以及社会因素的分类（内部和外部因素），同时要准确记忆相关准则和规定的内容。c.第五章关于“公司治理”因素，重点包括公司治理的机制、董事会的主要特征和独立性、与审计相关的知识点以及公司治理在投资中的应用，还要熟悉公司治理的演变过程和相关案例。
a.第三章要好好梳理知识框架，回顾以往知识点以帮助理解关联性，同时要重点练习原版书课后题，经典题可在第二轮进行，考前加强mock题练习，自己总结框架图寻找记忆规律。b.第四章学习时也要建立框架感，可用内容输出方式总结知识点，利用碎片化时间记忆，结合生活案例加深对枯燥知识点的理解。
c.第五章学习要对知识点背景和原理加深理解，重点练习原版书课后题，经典题在听完课、记忆知识点后自查，考前加强mock题练习，自己总结记忆规律并利用知识框架图辅助记忆。
a.第六章需理解Stewardship和Engagement的含义、尽责管理准则涵盖的内容，重点掌握主动参与（Engagement）的特点、实践方法和步骤，以及各类资产在Stewardship和Engagement时的特点。b.第七章核心考点是将ESG纳入传统估值分析中调整公司或证券的估值，重点学习ESG整合的方法和步骤（包括不同方法、四大资产大类的ESG整合方法、ESG整合案例研究等）。c.第八章内容是在投资组合层面整合ESG，要理解将ESG融入战略性资产配置模型、在投资组合构建和管理中引入ESG整合等知识点，不必深究金融原理。d.第九章重点是授权委托书的五个步骤以及投资流程和运营的六个方面的可持续投资实践，还要重点记忆“洗绿”的相关内容。
a.第六章重在逻辑梳理，加深对尽责管理和主动参与目的的理解，梳理方法的递进关系和升级逻辑，通过做课后题强化对知识点的理解。b.第七章对于没有金融基础的同学，建议先学习相关估值课程理解底层逻辑，有金融基础的同学也应结合多种资料理解知识点，重点练习课后题和Mock题，考前做成套Mock题并控制时间。七、八两章可结合学习并合理分配时间和精力。
c.第九章，“洗绿”部分知识点较多需认真记忆重点，可自己总结记忆规律并利用知识框架图辅助记忆。
制定合理的学习计划非常重要，不可低估这个考试的难度。建议大家将学习内容分成两个阶段，每个阶段设定明确的目标和时间节点。如果是报了品职课程的小伙伴，第一阶段是充分听课，对于难点章节，非常建议多听两遍，同时辅助品职的讲义，逻辑会更清晰，内容会更突出重点。
第二阶段是复习阶段，这个要充分利用手上的资料，例如思维导图、框架图等来进行框架记忆，知识点理解。当然，整个过程也需要大家反复做题理解，熟悉协会的出题风格。
1. 结合其他学习资源：如相关的文章、报告和案例分析。这样可以帮助我们更好地理解ESG的实际应用，拓宽知识面。
2. 在学习过程中，要善于总结归纳各个章节的知识点，形成自己的知识体系。可以通过制作思维导图或笔记的方式，加深对知识点的理解和记忆。
3. 练习题是检验学习效果的重要手段，通过做练习题可以熟悉考试题型和考点，提高解题能力。建议多做课后题、经典题和mock题，并且要认真分析错题，找出自己的薄弱环节，加强针对性学习。
4. 备考过程中可能会遇到各种困难和挑战，保持良好的心态非常重要。要相信自己的能力，坚持到底，不要轻易放弃。
总之，备考CFA协会的ESG证书需要付出一定的努力和时间，但只要掌握了正确的学习方法，并且坚持不懈，相信大家都能够顺利通过考试。希望我的分享对大家有所帮助，祝大家备考顺利！对ESG方向感兴趣的小伙伴，可以加入我们的ESG学习交流群。群内会定期分享行业资讯、实用工具资料包、书籍推荐、大咖分享会、备考答疑、成功学员的经验分享等信息，ESG干货信息不断发送！
