重磅！新加坡VS香港绿色金融中心，究竟花落谁家？-ESG篇-原创文章-品职教育专注CFA ESG FRM CPA 考研等财经培训课程

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大家好，这里是何李用大白话讲ESG |

第198篇原创文章

从金融中心之争说起

被称为“亚洲四小龙”的中国香港和新加坡，它们呈现出许多共通之处：
华人聚居地、购物者的天堂、文化多元包容、地域狭小、资源匮乏，却成为了全球最为重要的金融、贸易和航运枢纽。

这两地法律体系比较健全、透明高效，汇聚了大批受过优质教育的专业人才，还拥有世界级的机场、港口等基础设施。
多年来，这两座城市逐渐崛起，竞相角逐亚洲金融中心之位。
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伦敦的智库Z/Yen发布的全球金融中心指数（GFCI，Global Financial Centers Index）自2007年3月开始对全球范围内的金融中心进行评价并随着发展对金融中心数量进行增减，迄今已发布了33期的数据。 PDMWBG7XibrSBLn5kaCsSezGeeyNxtxZp0U0PI4bJk7YibLvibSYnAetl37MgElrXengiaNA4KN4onHhFw1Hu31sAQ.png

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自首次发布以来，全球金融中心指数的前两名一直在纽约和伦敦二者之间产生。而第三名和第四名则在香港和新加坡之间不断交替更迭。

在过往的大多数年份里，香港常常位列第三，似乎在与新加坡的竞争中取得了上风。
然而，在最近的两次排名中，新加坡的评分都略高于香港，成为亚太地区的第一名。
因此，很多金融相关人士认为，当前香港的金融地位日渐式微，新加坡已超越香港，成为亚洲的头号国际金融中心。

今日重磅福利

全球金融中心指数33期完整版
新交所可持续发展报告合集（可持续发展报告、TCFD内容索引、GRI和SASB内容索引等）港交所ESG指引合集（企业ESG披露指引、董事会指南、专业人士观点等）

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转向绿色金融中心之争？

随着ESG投资策略日益普及，金融中心之争逐渐演变到亚太地区ESG中心之争，开始转向ESG（环境、社会和治理）和绿色金融领域。

我们也许可以从智库Z/Yen发布的全球绿色金融指数（GGFI, Global Green Finance Index）中看出些眉目。
从2008年3月起，这一指数每半年公布一次报告，现在已经发布了11期。从发布之日起，西欧城市就在全球绿色金融指数中占据前十名中的大部分席位。
2023年4月最新的报告数据显示，西欧中心占据前10名中的6个位置，美国中心占据前10名的另外4个位置。
在亚太地区，新加坡超越悉尼和首尔处于领先地位，总体排名第11位。而香港则要排到第37位。
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新加坡积极建设绿色金融

目前，新加坡在践行环境、社会和公司治理投资策略方面居于领先地位。
早在2017年3月，新加坡金融管理局启动了“绿色债券资助计划”（GBG），为绿色债券发行方提供外部审查方面的经费支持，从而推动绿色债券市场的壮大。
2019年，该计划升级为“可持续发展债券资助计划”，资助范围扩展到社会债券和可持续债券，从而巩固了新加坡在亚太地区绿色债券发行方面的强劲地位。
同年，新加坡金融管理局就明确提出了将新加坡建设成为亚洲和国际绿色金融中心的目标。
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2020年12月，新加坡金融管理局发布了《环境风险管理指南》，这是金融管理局在将新加坡打造为全球领先的绿色金融中心方面迈出的第一步。
该指南不仅适用于持牌资产管理人，还涵盖其他资本市场参与者和房地产投资信托（REIT）基金经理。
它要求金融机构审慎审查环境问题，不局限于气候变化，还包括能源效率和土地利用变化等一系列环境问题。
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2021 年 5 月星展银行、新加坡交易所、渣打银行和淡马锡宣布共同采取行动应对气候问题，四方将携手成立“Climate Impact X（简称CIX）”，旨在成为高质量碳信用额度的全球交易市场。
2023年4月，新加坡金融管理局又推出净零金融行动计划（Finance for Net Zero Action Plan），制定策略以促进融资来催化亚洲净零碳排放的转型，以及新加坡和区域的去碳活动。
这项净零金融行动计划纳入转型金融，即推进发电、建筑和交通等领域逐步脱碳的投资、贷款、保险和相关服务。
一些国际资产管理机构也选择在新加坡设立亚洲ESG投资研究团队。典型的例子是欧洲大型资产管理机构Nordea。它计划在新加坡建立首个海外ESG中心，从而能够更贴近亚太地区的客户，并在负责任投资领域为客户提供更好的建议和解决方案。 PDMWBG7XibrSBLn5kaCsSezGeeyNxtxZppkUg0FsUDAQafqzkq4EyY46XQhgDe39S3J685qFefQXO1eHfW0PKjw.png

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这主要受益于新加坡相对优惠的基金税收优惠政策，特别是离岸基金免税计划（Offshore Fund Tax Exemption Scheme）（所得税法第13D条）（原为第13CA条）（“13D计划”）。
这促使资产管理机构乐意将ESG投资团队驻扎在新加坡，推动当地ESG投资产业蓬勃发展，也侧面体现了新加坡在多个方面积极支持绿色金融的推进。
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香港在绿色金融上努力追赶

亚太地区的另一个全球金融中心——香港正在积极迎头赶上。
上市公司ESG披露方面，香港交易所自2011年起将上市公司《环境、社会及管治报告指引》列入《上市规则》的附录中。
从此，港交所不断修订上市公司的ESG披露指引，日益重视ESG绩效和披露。
2023年4月香港联交所又双叒叕刊发环境、社会及管治相关的气候信息披露咨询文件，建议规定所有发行人在其ESG报告中披露气候相关信息，以及推出符合国际可持续发展准则理事会（ISSB）的新气候相关信息披露要求。
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此后，香港有关部门着手建立完备的ESG可持续投资基金分类、投资策略、资产配置、基准参照、信息披露等机制，以促进本地ESG产品与国际先进标准对齐，实现更高质量的发展。
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2021年6月底，香港证监会发布有关ESG基金披露的新指引，旨在增强ESG基金的可比性、透明度和一致性，从而有助于投资者选取合适的ESG基金，并减少漂绿的机会。

新规要求：ESG基金评估并披露其资产组合如何考虑ESG因素，例如在募集前说明书中披露投资策略、资产配置和参考基准。
这一新规的发布势必会吸引越来越多的国际长期投资机构参与本地ESG产品投资，推动香港ESG产品快速增长，有望推动香港成为亚太地区新的ESG中心。
在碳交易市场方面，香港也在积极追赶。

2022年3月香港交易所与广州碳交所签署合作备忘录，探索碳金融领域的合作机遇，共同应对全球气候变化。
7月，香港交易所成立香港国际碳市场委员会，致力支持国际碳市场发展。
同年10月，香港交易所推出了国际自愿碳信用产品交易市场Core Climate，致力于连接资本与香港、中国内地、亚洲以至全球的气候相关产品和机遇，协助推动全球净零转型。

Core Climate是香港交易所最新的可持续发展举措，是实现低碳经济的长远策略的其中一环。
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此外，2022年，香港政府认识到香港绿色金融发展滞后，其中一个主要因素是ESG人才严重不足。
为此，香港政府加大了对绿色金融人才的支持力度。
香港财经事务局局长兼库务局局长许正宇接受采访表示，港府计划提供现金补贴和放宽移民要求，以吸引金融科技和ESG人才，同时计划拨款1000万用于培养ESG人才、将ESG专业纳入“优秀人才入境计划”。
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香港交易所一直大力提倡可持续发展，更是首间强制规定发行人作ESG披露的交易所之一，并且紧贴TCFD（气候相关财务披露工作小组）框架的发展。
可以预见的是，未来，香港和新加坡将在积极发展ESG产品和完善ESG产品运营规范方面持续展开积极竞争，这场亚太地区ESG中心之争将变得愈加激烈。

亚洲之内，上海成为后起之秀

在亚洲范围内，上海也在积极追赶新加坡和香港，发展势头不容小觑。特别是考虑到GGFI中，上海排名20位，远高于香港的37位。
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今年第十四届陆家嘴论坛于6月8日至9日在上海举行。中国证监会副主席方星海在此次主题大会上发表了演讲，他强调资产管理对于上海国际金融中心的建设具有重要意义。

一方面，中国的资产管理规模迅速发展，从2012年的2.9万亿美元增长至2021年的18.1万亿美元。
另一方面，上海备受资产管理公司青睐：

在我国的143家公募基金管理公司中，有62家总部设在上海；
上海一地的基金公司管理的资产规模占据全国基金公司总规模的39%；
我国拥有38家外资独资私募证券基金管理公司，其中有36家总部设在上海。

这些数据表明上海在公募基金管理领域具备重要地位。
随着全球资产管理行业不断扩张，资产管理应当成为上海国际金融中心建设的重要方向，应鼓励各类投资策略的展示，保障其在严格遵循法律法规和交易规则的前提下，为投资者创造良好的回报。
随着碳达峰碳中和目标的提出，我国积极推动企业低碳可持续发展，包括大力发展绿色信贷、鼓励绿色债券发行，为企业低碳转型提供支持。
背靠中国巨大的绿色金融市场，上海有机会成为中国乃至亚洲的绿色金融中心。

结语

新加坡将利用其在东南亚市场的领先地位，服务东盟市场的可持续发展目标。而香港则主要服务于中国大陆的企业，其关键作用之一就是为为大湾区的绿色项目对接海内外资金。

但绿色金融中心并不是只围绕着新加坡和香港的双城记，上海也在绿色金融领域崭露头角，不容忽视。
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