这世上最让人心花怒放的事情之一莫过于狠狠地赚上一笔，实现财富自由，这世上最让人成就满满的事情之一莫过于稳稳地做出一次神级预测。而一个人同时搞定这两件事多半只会发生在小说与电影中，今天我们要聊的就是这样一部电影The big short（中文译名大空头），虽然是电影但是确由真人事迹还原的。
电影开篇
人物：一位从小自闭、不善言辞的投资鬼才迈Michael Burry
事件：最先发现了本国房地产市场的泡沫；
时间：次贷危机发生前的几个月；
地点：美国。
同时混迹于华尔街的还有：鼓唇弄舌不惜以老东家破产作为胜利筹码的德意志银行代理人Jared Vennett，虽然在投资界混的风生水起但最终依靠老牌交易员Ben Rickert才获得ISDA交易席位的两个年轻小伙儿Charlie Celler 、Jamie Shipley，以及爱憎分明、态度粗暴的基金经理Mark（及他的团队）；
上述这些人物出于各种机缘巧合也都意识到了房地产衍生投资产品泡沫的存在并且毅然选择利用CDS这一衍生工具做空MBS、CDO等一类房地产投资品。数月之后，市场崩盘，一泻千里；他们却盆满钵满、全身而退。
主人公们发家致富的结局是注定的，但是过程却是波澜起伏、惊心动魄的，他们当中有的人不顾老板的压力、有的人不惧对手的嘲笑、有的人不畏市场的反复，有的人不屑客户的起诉；有的人甚至不惜身家的豪赌。他们如此种种，为的也许不仅仅是那一张张美钞。这是一部关于“赚钱”的电影，但说的又不完全是关于赚钱的事。
Michael之所以能够最先意识到房地产市场的泡沫，是因为他翻阅了那些MBS借款人的原始资料。你没有看错，Michael就是在老老实实地读资料、数十份上千页的资料。通过这些资料，Michael意识到至少有一半借款人是没有提供他们收入证明、财产证明、信用积分等相关信息的，从这一刻起他便嗅到了金钱的味道。只要识得了单词，就能翻阅这些原始资料、只要耐得住性子，就能把这些原始资料翻阅完毕。当时市场上那么多基金经理估计也只有Michael一人完成了这项乏味枯燥的工作，并且只用了一只眼睛（Michael因为小时候一次外事故失去了一只眼睛）。
影片中的另一位投资经理Mark Baum的团队也做了深入细致调研，不同于Michael的做法，他们靠的是双脚和嘴巴。他们通过采访房产市场的第一线的购房者，发现了使用自家狗狗的名字就能成功申请到了房贷的购房者，以及从来就没有拒绝过房贷申请人贷款要求的无良房贷经纪人、并且也走访了那些以浮动利率贷款方式购置了至少5套房产的脱衣舞女。这些匪夷所思的事实让他们坚信市场存在泡沫，市场终将崩盘。
相信上述调研工作，只要是具备基本专业能力的金融人士就能胜任完成。但是又有多少人愿意去脚踏实地去做调研呢？之所以大家可以活的这么四平八稳正是因为他们认为这些活儿是有专人负责的，这些专人的名字叫做评级机构。历史经验告诉投行家们评级机构的过往工作也是相当靠谱的。但是，出于不可言道的利益瓜葛或是不堪大用的业务能力；评级机构这些年的工作成果完全是人为操纵的。那些拿着评级机构出具的评级报告的基金经理顺其自然地忽视了市场的真实情况，尽管这些资料与信息对他们而言也是唾手可得的，尽管在获取第一手资料信息后做出正确的判断只需简单的逻辑推断。
不仅过于依赖评级机构，华尔街的冒险家们也过于依赖政府的监管与判断，影片的最后以雷曼兄弟为代表的华尔街上的老牌投行，统统成了浮云，即便是传奇人物格林斯潘也没未能事先预知危机的到来。
是的，正如影片中所说“人们，总希望有权威告诉他们如何选择价值，但他们选择权威并不是基于事实情况或者客观结果，他们之所以这样选，是因为有些人看起来很权威，说出了他们想说的话。”盲目的从众的心里以及难以克服的羊群效应往往使得投资者过早地交出主动权，过早地走上了不归路。真理会在少数人一边，真理也会在多数人一边，真理始终站在真理一边。
记得电影中有过这样一个桥段：市场泡沫破裂前夕，CDO的标的债券已经扛不住了贷款违约冲击，价格纷纷跳水，但是CDO的市场表现却依然坚挺。这种情况下，几位主人公仍然顶住巨大压力坚持着自己观念、坚守住自己的仓位，最终等到了“胜利”。通常债券市场上CDO的价格更容易受到模型股价的影响而非市场的供求关系。因此电影中的各位主人公其实是在板上钉钉的事实与纷繁复杂的模型之间做出了选择，他们不约而同地选择了前者。大道至简，做投资也不例外。
尽管大空头这部电影试图通过深入浅出的方法为观影者解释清楚诸如MBS，CDS，CDO这些债券市场上专业术语，并希望以此帮助观影者明白次贷危机的前因后果。但是毕竟术业有专攻，被电影情节绕的云山雾罩的小伙伴也不在少数。CFA“固定收益”学科中会完整且系统地为你讲述论述资产证券化的相关知识。娱乐休闲也要烧烧脑！
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