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加油学习 · 2022年05月06日

optimal SR

老师您好

为什么题目问有没有达到最优的SR,要考虑risk budget 里面的excess /MCTR呢

如果问我有没有optimization of risk 我能想到excess /MCTR,但是问我optimal SSR,我想不到这个知识点啊



2 个答案

lynn_品职助教 · 2022年05月07日

嗨,从没放弃的小努力你好:


是的,excess return = Rp-Rf

为什么benchmark不是Rf呢,我们在这里看的超额回报不需要想和不同benchmark比较哈。


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努力的时光都是限量版,加油!

lynn_品职助教 · 2022年05月06日

嗨,从没放弃的小努力你好:


SR=(Rp-Rf)/σp最大时,就是一个最优组合,因为每一单位风险获得的超额回报最多,

 

当risk budgeting tool 均衡条件的公式成立时,SR也一定最大,

 

因为如果excess return1/MCTR1>excess return 2/MCTR 2,就说明1投的还不够,多承担1单位的风险获得的超额回报比2多,这时候减少2 的投资转投1,组合1单位风险承担的超额回报就会增多,达到均衡状态时,组合多承担一单位风险获得的收益一定是最多的,也就是SR最大。


这个是从理解角度给你解释,我自己做题时是从题目给的表和信息联想到这个知识点的。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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