老师CDS spread是什么东西？是对什么的风险补偿？
发亮_品职助教 · 2022年05月06日
嗨，从没放弃的小努力你好：
对的。就理解成是对公司债Credit risk的定价。
这里是这样，就是我们投资公司债实际上获得了两块风险，第一块是基准利率所代表的interest rate risk，第二块是公司债信用风险所代表的Credit risk。
但市场上可能有投资者只想获得公司债的Credit risk，而不想要interest rate risk，所以这时候就出现了CDS，CDS就是专门以债券的信用风险为底层资产的衍生品。所以交易CDS就是在交易债券的信用风险。
那这个CDS Spread就反应了底层债券的信用风险，所以理论上CDS spread就等于公司债的信用风险：
CDS spread = credit risk，所以公司债的信用风险越大，则CDS spread就越大。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
