觉得b也是一个 bull spread 为什么不行
Hertz_品职助教 · 2022年05月06日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好~
的确根据bull spread的构建是买行权价低的期权，卖出行权价高的期权，的确可以看到A和B都是可以的。
之所以选择A是因为题干中说执行价格为32的call它的隐含波动率是最高的。而我们知道期权的隐含波动率和其价格是正相关的关系，隐含波动率高，意味着价格高。所以针对一个比较贵的期权，肯定是卖出比较好，意味着收到的期权费是多的。（同样的，如果是B选项，我们买进它的话，花的钱就比较多）
在构建任何一个策略的时候，其实都是需要考虑成本问题，尤其是在实务中，因此即便题目没有说明考虑成本问题，考虑到题干给的这个条件也需要延伸思考一下的哈。
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