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玛卡巴卡 · 2022年05月04日

DTS

怎么理解DTS,这是一个收益率吗?算return的时候直接加上吗?excess return是直接和前几项加在一起吗?强化版讲义43页

3 个答案

pzqa015 · 2022年05月10日

嗨,爱思考的PZer你好:


是的

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努力的时光都是限量版,加油!

pzqa015 · 2022年05月04日

嗨,爱思考的PZer你好:


正常情况下,EXR=spread0-△spread*EffspreadDur-POD*LGD

对于HYB,EXR=spread0-DTS-POD*LGD

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

pzqa015 · 2022年05月04日

嗨,从没放弃的小努力你好:


可以认为DTS是一个收益率,它是HYB债券特有的概念,在计算HYB的excess return时,第二项直接减掉DTS,普通债券没有DTS这个概念,计算excess return时,要减掉spread duration*△spread。

excess return计算需要三项汇总在一起,跟43页讲义前面的几项没什么关系。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

玛卡巴卡 · 2022年05月04日

这里的第二项是指什么?没太明白,可以写一下完整的算HYB return的公式吗?

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