pzqa015 · 2022年05月04日
嗨,努力学习的PZer你好:
预测收益率曲线steepen,所以,要long 短期,short 长期
Receiver swaption增加duration,pay swaption降低duration,所以,要购买30年期的payer swaption来降低长期头寸。
Call option有权买入债券,增加duration,put option有权卖出债券,降低duration。
所以,C选项购买30年期pay swaption和2年期债的call option符合要求。
如果有选项是buy 30年期pay swaption和2年期债的put option,也是不行的,因为2年期债的put option会降低duration。
如果有选项是buy 30年期pay swaption和sell 2年期债的put option,也是不行的,sell put option未来要被动买入债券,如果被动行权,可以增加duration,但如果Long Option一方不行权,那么sell put option也不会被动买入债券,不会增加duration,所以,sell put option不一定会增加duration。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!