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于彤昆 · 2018年03月21日

问一道题:NO.PZ201702190100000101 第1小题 [ CFA II ]

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问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:


yield curve不就是利率曲线么,利率曲线上移50个bp,为什么是return下降了。

1 个答案

李宗_品职助教 · 2018年03月21日

你好,可能一级没学好。。yield curve是啥,是折现率啊,是要求回报率啊,折现率上升你价格下降了没?那retrun 是啥东东? Return =  Pt/P0-1.

于彤昆 · 2018年03月22日

您好 逻辑是不是折现率上升,代表价格下降,然后也就是利率下降,但为啥就要调低duration呢?谢谢

李宗_品职助教 · 2018年03月25日

你好同学,价格下降为什么会得到利率下降呢?

于彤昆 · 2018年03月25日

我觉得利率和折现率我有点没搞懂,利率是return,但是折现率是required·return是吧?Re上升才是价格下降。但利率和Return是什么关系呢?

李宗_品职助教 · 2018年03月26日

你好同学,利率就是收益率,就是折现率,就是required return,和 return = P1/P0-1不是一个东西哈。

粉红豹 · 2018年12月26日

于学长,这里我也不懂,疑问跟你一样一样的,能不能请教下,利率下降,但为啥就要调低duration呢?