- 没考虑到downside correlation and liquidity risk，
- 低估frequency and severity
发亮_品职助教 · 2022年04月27日
嗨，爱思考的PZer你好：
以上缺点主要对应的是用参数来算VaR。
如果用历史数据算VaR的话可以考虑到downside correlation和liquidity risk，但是frequency和severity可能依然会有低估，包括其实用历史数据考虑到的downside correlation以及liquidity risk也有问题，主要是历史数据是假设历史会重复，但事实上每一次危机都并不相同，严重程度和持续周期影响不同，所以对frequency和Severity的估计也不准确。
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