Active share and active risk 的第3题
A的active risk 比B的大，说明A和benchmark不像，应该是A的security更集中，为什么选C
伯恩_品职助教 · 2022年04月26日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学，这个你要彻底理解清楚集中和分散到底哪个导致active risk 小
如果是说这个基金本身集中程度，那么就会是越集中active risk越小。 打个比方，两个盒子，每个盒子都有1-10这是个数字一部分或者全部（不重复），如果都是只有一个，比如A盒子是1，B盒子是1的概率是十分之一，也就是只有十分之一的概率比较像（active risk小），如果每个盒子都是9个，那重合的概率就太高了对吧，比如A盒子是1-9，B盒子是2-10，两个盒子的2-9都是一样的，这样A盒子和B盒子就很像。
如果是对比benchmark，这里严格来说翻译过来是和benchmark的离散程度A更大，而不是说和benchmark的分散化。什么是离散程度呢，就是和benchmark的偏离程度，那当然是偏离的越多，active risk就越大
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！