Alternatives经典题，公司收购利用衍生品，赚差价

嗨，爱思考的PZer你好：

C选项李老师说是正常收购的一个策略操作。可是对AA公司long bond 再short put ，单看AA自己，就是如果价格下跌的话，亏损两倍，这个是怎么理解呢？——不是，李老师说的是event-driven这个策略很像long bond +short put

另外我的意思是，如果抵消TT的premiun 就short一个以TT为标的的option而不是shortAA的option。——如果单纯为了抵消 TT 的premium可以的，但是这里是short AA的option效果是一样的，比如long TT的call的premium是5元，short AA的PUT的premium刚好也是5元。刚好抵消了就行

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

您刚才的回答是解释了我第一个问题，我知道正确答案是什么意思，只是老师讲的c选项，我不太明白：为什么对TT公司short option可以用来补偿AA公司long option的premium——short AA的 put会得到premium，long TT的call要支付一笔premium，刚好相抵了

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

同学，这样你先跳出这个思维，完全follow我的思路，原本是long T short A，这样就是赚的钱是固定的差价，这是正常情况，现在呢，有个白衣骑士来收购T，使得T大涨，A可能因为收购失败也会涨回原来的价格，但是涨幅有限，使得short A损失有限，这样比原来赚的差价赚的多多。所以相当于多了一个CALL。收益高得多

然后这个题和白衣骑士无关（题目没题就不要往这个方向联想，题目条件一定是充分的），这个题只是单纯的说担心万一收购失败，那么结果就是T下跌，A上涨，那么怎么解决这样担心，那就long T的put ，long A的call进行对冲

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！