想问下optimized portfolio的MCTR为何等于sharpe ratio？例题如下

嗨，努力学习的PZer你好：

不是假设是结论，因为excess return1/MCTR1=excess return2/MCTR2时，资产1和2的风险达到了均衡。这个均衡条件使得投资者在每个资产上承担的风险以及获得的收益达到最优状态，也就是所说的 optimal use of risk，而这个状态下的就是最优组合，和MVO方法得到的是一样的，两种方法殊途同归哈。

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嗨，努力学习的PZer你好：

加油~

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

用risk budget理论得到的最优组合与MVO最优组合是一样的。

risk budget的条件是excess return of i /MCTRi=excess return of j/MCTRj，此时，portfolio达到最优状态。

MVO理论最优组合是risk free asset与global risky asset的连接线与无差异曲线的切点，切点sharp ratio最大。

所以，在risk budget得到最优组合应该对应MVO方法的切点组合。

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努力的时光都是限量版，加油！