derivative 课后题no16说 ffe r只是actual transaction depsitiory rate不是 target rate 但第9题又说预测fed rate 老师能再帮我整理一下吗 ffe本身不是target为什么又预测
lynn_品职助教 · 2022年04月24日
嗨，爱思考的PZer你好：
FFE：指的是The effective federal funds rate，即存款机构之间实际交易的利率。
联邦基金期货合约中隐含的利率叫做Expected FFE rate。公式为Fed funds futures contract price = 100 – Expected FFE rate. 这里是市场预期值。
计算美联储下次加息或者降息25bp概率的公式中使用的是联邦基金期货合约中隐含的利率，即Expected FFE rate。
federal funds target rate，是由FOMC（联邦公开市场委员会）决定，并通过公开市场操作达成。美联储通过下次加息或者降息25bp，来引导FFE达到federal funds target rate。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！