第一个图片中绿色部分long exposure和第二个图片中说这是一个short头寸，要怎么理解这两个。
lynn_品职助教 · 2022年04月24日
嗨，努力学习的PZer你好：
这个题目出得比较绕，很难理解。
（1）对于long和short forward头寸，计算roll yield的公式是不同的。
Long forward下，roll yield=S-F/S
Short forward 下，roll yield=F-S/S
（2）绿色部分注意问题中的“the portfolio's long exposure to CAD.”，说的是我们持有的是CAD的多头，也对应题干中说的“the investor’s portfolio holds investments denominated in EUR, USD, and CAD”，即持有CAD外币资产的意思，持有外币资产，担心外币贬值，因此short forward，所以roll yield=F-S/S
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！