三级冲冲 · 2022年04月23日
原话说roll yield会越来越负，是因为三个月的时候roll签订了一份新的合约，同时旧的合约平仓产生了现金流流出，这种流出导致了负（选C）
我觉得你就算不roll, 也会有浮亏啊，这个和新合约签不签定没有关系。（请老师评价一下我的想法是否正确，尤其是计算过程中汇率的选择是否有误，并纠正，谢谢）
那这道题的标准做法是不是应该去算一下 利用（F-S）/S
最开始的roll yield=(1.3935-0.0019-1.3935)1.3935=-0.001363
三个月期的新roll yield=（1.4106-0.0027-1.4106）/1.4106=-0.001914
Hertz_品职助教 · 2022年04月24日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好
1. “我觉得你就算不roll, 也会有浮亏啊”
的确是这样，通过计算第一份合约的roll yield为负数就可以知道是有亏损的。这也是选项前半部分判断的内容。
选项后半部分想问的是在平仓又滚仓后这个roll yield的变化，那么必然要涉及到新合约的问题。
2. “那这道题的标准做法是不是应该去算一下 利用（F-S）/S”——本题通过计算两份合约的roll yield来判断的方法是可以的。
3. “最开始的roll yield=(1.3935-0.0019-1.3935)1.3935=-0.001363”——这里针对第一份远期合约计算的roll yield没有问题，正确。
4. “三个月期的新roll yield=（1.4106-0.0027-1.4106）/1.4106=-0.001914”——这里有点错误，分子位置错误。
新合约的期限是3个月的。所以roll yield =1.4106-21.6bp-1.4106/1.4106=-21.6bp/1.4106
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
三级冲冲 · 2022年04月24日
很赞的助教！！！这么多字都仔细看一遍估计要花费不少时间，谢谢！！！ Hertz太帅了
