Active fixed income management across currencies这里为什么currency with higher rate would traded at a forward disdount？
pzqa015 · 2022年04月23日
嗨，努力学习的PZer你好：
这是covered interest parity理论哈，根据这个理论，如果货币标价形式为A/B，
那么F/S=(1+rA)/(1+rB)，根据这个公式，如果rA＞rB，那么等号右边大于1，等号左边也要大于1，所以F＞S，F代表forward currency rate，S代表current currency rate，F＞S代表未来B会升值，对应的，A会贬值，所以，currency with a higher rate(A货币）会trade at a forward discount（未来贬值）。
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