Hertz_品职助教 · 2022年04月21日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好~
1. Cross hedge：交叉对冲又叫做替代对冲，顾名思义，就是我们本来要对冲A的，比如说我们要用forward合约对冲，但是市场上找不到A的forward合约，考虑到A和B的相关性很高，B可以替代A，于是我们就用B的forward合约来对冲A。
这里的相关性和本题的相关性完全是不一样的哈，本题中是持有外币NZD和AUD，这两种货币都是我们需要对冲的，二者的相关性高说明这两个投资之间没有做到分散化的效果，因此需要我们单独对它们进行对冲。
2. Macro hedge：有两种对冲方式。
一是在市场找一个和我已经持有的portfolio相关性很强的index，用这个index的futures或者forward来做对冲。
另一种对冲方式就是针对风险因子（risk factor）来进行对冲。
我们对整个组合在风险因子层面进行分析，看其是受哪些因子的影响，比如我们分析发现受到interest rate risk，liquidity risk，term risk等等吧，然后我们分别对这些风险因子去作对冲即可。
3. 经过上面的分析可知，本题中上面两种方法很明显在本题是不适用的哈
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！