老师您好
1、课后题关于volatility的解析，我不太懂VIX future 跟swap这俩，一直在强调不需要delta hedg、场内期权跟场外期权是怎么做delta hedge的呀，我如果想做volatility的策略，我也是可以只买期权不买股票的呀，如果只买期权，那么跟期货互换有什么本质的区别呢，为什么一直要强调delta hedg
伯恩_品职助教 · 2022年04月10日
嗨，爱思考的PZer你好：
第三种和第四种是专门做波动的投资品， VIX就是交易的波动的期货，第四种，是两边一边觉得波动会小，一边觉得波动会变大，两边交易，如果波动变大了，认为波动变小就会亏损。
如果是用第一和第二种是通过option来达到交易波动的，但是option本身是有方向的，比如是涨还是跌，而不是单纯的看波动的大小。所以为了只做波动，就要进行的了delta hedge。
同学，老师这里说一句不太好听的话，但是为了你能顺利通过考试，希望你能把基础班这部分再重新听一下，李老师这里讲的很清楚。这四种方法上课都有专门的讲解
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！