在衍生品的中间reading （swap， future那一个reading），用Fed fund futures预测美国联邦利率预测的部分，书上提到月末金融机构的行为会导致FEE rate下降，为什么呢？一般不是月末金融机构缺钱，会导致rate上升吗？没有明白
Hertz_品职助教 · 2022年04月08日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好~
大型金融机构或者银行机构的典型月末活动经常会引起FFE rate的下降的理解：
大型金融机构在月末的时候对冲利率波动的需求会上升，对fed fund futures的需求会上升，使得fed fund futures的价格上升，对应的FFE rate就会下降（fed fund futures price =100-FFE rate）。这个点其实是实务市场的现象，就简单了解即可哈
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