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BAiko · 2022年04月07日

还是搞不清带不带百分号的问题

  1. CFA III
  2. Asset Allocation

NO.PZ2018110601000012

问题如下：

The expected surplus return and volatility for three portfolios shows below (Given λ=2 ):

Using a surplus optimization approach, which portfolio has the highest objective function value?

选项：

A.

Portfolio 1

B.

Portfolio 2

C.

Portfolio 3

解释：

A is correct.

考点：surplus optimization approach

解析：Objective function for surplus optimization： UmLR=E(Rs,m)−0.005λσ2(Rs,m)U_m^{LR}=E(R_{s,m})-0.005\lambda\sigma^2(R_{s,m})。注意本题已知σ2，而不是σ。因此代入公式，得：

Portfolio 1: U=9-0.005(2)(25)=8.75,

Portfolio 2: U=8-0.005(2)(15)=7.85

Portfolio 3: U=7-0.005(2)(20)=6.80

因此Portfolio 1所得值最大。

很简单的公式 但是每次做起来都有点问题。

E（r）永远都不加百分号？

西塔方用0.5*兰卡*百分号版本？

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BAiko · 2022年04月07日

刚刚碰到另外一题，又是E（r）带了百分号做的，后面西塔方百分号。 完全confuse。 感觉这种教法更乱啊

1 个答案

郭静_品职助教 · 2022年04月07日

嗨，努力学习的PZer你好：


这个并没有什么太好的办法，就只能对题目进行分类记忆：

如果题目给出了方差，统一去掉百分号用0.005的公式，

如果题目给的是标准差，建议都用百分号和0.5的公式，


当然，也可统一直接去掉百分号用0.005的公式。

这种就是要多做多总结，然后固定下做题的流程。经典题里把这一类题目都归到了一起，你可以连续做几道经典题感觉一下。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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2024-03-23 11:38 2 · 回答

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2023-01-04 21:24 6 · 回答

NO.PZ2018110601000012 Portfolio 2 Portfolio 3 A is correct. 考点surplus optimization approa解析Objective function for surplus optimization UmLR=E(Rs,m)−0.005λσ2(Rs,m)U_m^{LR}=E(R_{s,m})-0.005\lamb\sigma^2(R_{s,m})UmLR​=E(Rs,m​)−0.005λσ2(Rs,m​)。注意本题已知σ2，而不是σ。因此代入公式，得 Portfolio 1: U=9-0.005(2)(25)=8.75, Portfolio 2: U=8-0.005(2)(15)=7.85 Portfolio 3: U=7-0.005(2)(20)=6.80 因此Portfolio 1所得值最大。 请问如何判断该使用系数为0.005还是0.5的公式呢？代入的时候何时需要加上百分号一起算呢？谢谢老师

2022-02-03 16:50 1 · 回答

NO.PZ2018110601000012 如果用简易0.5带入%的公式的话，9%-0.5*2*25%，数字不对啊

2021-12-27 11:24 1 · 回答