一致性风险度量

嗨，从没放弃的小努力你好：

根据教研同事的反馈，讲义是没问题的。我觉得可以这样理解：在原组合里加入无风险资产，可以把原组合的收益率的波动降下来一部分，从而降低VaR。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，努力学习的PZer你好：

平移不变性这里讲义的公式有点问题，我需要跟同事沟通一下。我先把原版书的公式给你看一下：

按照原版书的意思，如果组合L里面加入a的cash，整体会降低组合的波动，这样会比直接从VaR的结果扣除a要风险更低。这个原版书和notes都没有具体案例，应该不是考察的重点了。

此外也有其他资料写的是：

我来反馈一下吧，看是否需要勘误

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

VaR不一定是用参数法求出来的，所以不一定由标准差决定取值。

这里说的var满足其他三个性质，是从var的定义来看的。如果组合A在所有置信度水平下的VaR都大于B，那么组合A按照VaR衡量的风险就大于B。所以VaR满足单调性。

当然如果用参数法来算var，那确实不符合这些性质了。一般考试不会这样考的，考试会问你标注差和var分别符合哪些性质。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！