老师，请问下rewarded/unrewarded factor和systematic/non-systematic risk有啥联系和区别吗
笛子_品职助教 · 2022年03月31日
嗨，努力学习的PZer你好：
并没有什么特别的关系，一般不会放在一起考。
rewarded factor就是四个被广泛证明有效的4个因子：动量、质量、市值、价值。
除此以外的所有因子，都是unrewarded factor。
systematic指系统风险，因为大盘波动而引起的portfolio的波动风险，可以用BETA表示，BETA越大，系统风险越高。
non-systematic risk是指公司本身因素造成的风险。
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