之前何老师讲过的一道题

嗨，从没放弃的小努力你好：

就是逐个按匹配的条件进行筛选就可以了。

单期负债匹配的条件是：

1.asset pv ≥ liability pv

2.Asset macaulay duration = liability macaulay duration (investment horizon)

3.Minimize asset convexity

PV的条件都满足，这个条件就不看了。

Macaulay duration的要求是：Asset Macaulay duration = Liability Macaulay duration，但实际在做题时，该条件只要能近似相等就行。

所以在这3个Portfolio里面，A,B进入备选，C因为10.5的Macaulay duration偏离相对较大，所以排除。

注意，并不是说Portfolio C 10.5的Macaulay duration不能做Duration-matching，实际上10.5离负债的macaulay duration=10也比较接近，所以理论上Portfolio C也是ok的，但是我们做题的时候，是需要选出最合适的一个，那相比其他两个Portfolio来讲，这个10.5就相对偏离过大了，因此排除。

下面就是minimize convexity，我们在A、B里面挑一个Convexity最小的即可，那就是Portfolio A.

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

应该选A吧。convexity最小。

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！