duration较高

嗨，从没放弃的小努力你好：

是折现率，但这只是表明mac duration和modified duration的关系，很少用来表明利率增加，duration下降。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

那是mod duration=mac duration/(1+y)吧，折现率和duration的变动关系，我们基本不用。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，从没放弃的小努力你好：

没有利率上升，duration下降这个结论哈

是根据△P/P=-MD*△y，利率上升，债券价格或者说收益率下降。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

是的

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，爱思考的PZer你好：

的确，用Mac duration公式计算出来的portfolio duration高于各只债券加权平均计算的Portfolio duration，前提是收益率曲线向上倾斜。对于这个原因，书上没给解释，这算是一个结论，记住就好。需要注意的是，实务中通常用portfolio 中各只债券的加权平均mac D作为portfolio 的mac D，正是因为前面的结论，这样是有model risk的，这个结论一定要记住。

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