C选项receive 9 yr fixed swap不是也等于是long了一个长期债券，short floating bond这样不就是短期债券了吗？为什么不选C
pzqa015 · 2022年03月23日
嗨，努力学习的PZer你好：
C选项是在equally portfolio中改变9年期的现金流，虽然实现了long LT的目的，但由于equally portfolio还有MT现金流，在收益率曲线向上时，MT现金流是有capital loss的，所以，C的表现没有B好，如果把C改成 9 year receive fixed AUD swap with twice the money duration as the 9 year government bond position in the barbell portfolio，那么C也可以选。
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