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十六岁的烟火 · 2018年03月14日
orange品职答疑助手 · 2018年03月14日
同学您好，wrong-way-risk可以简单理解成我的风险暴露以及对手方的违约风险PD同时增加。
可以从这个角度理解：CDS相当于我和第三方签订的保险合约，只有当标的信用事件发生违约时，我才会得到保险公司的赔付。当标的正确违约时，我的风险暴露会增加。而标的证券违约，往往发生在市场不好（金融危机）时。此时，保险公司因为不好的市场环境（金融危机），保险公司的违约风险也会上升。
然后CDS和IRS之间的风险比较，可以仅仅当成一个补充结论记忆即可
