merger arbitrage可以理解为卖保险，卖保险=short put，但不理解为什么还有long riskless bond
伯恩_品职助教 · 2022年03月14日
嗨，从没放弃的小努力你好：
merger arbitrage可以理解为卖保险，卖保险=short put，但不理解为什么还有long riskless bond——这个是期权的公式，long stock+long put=long call+riskless bond转换过来是long stock +short call= short put +riskless bond。
或者你别这么理解，你想想哈，卖出put是不是相当于卖出一份保险，一手交钱一手交货，就收到了保费，然后拿到的这个钱去不能没有收益的白拿，但是要没有风险，就买了riskless bond
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