品职教育 CFA I 经典题 Fixed Income 7.3

嗨，爱思考的PZer你好：

求某一个时刻的债券价格，才是未来现金流的折现求和，N才是剩下的年限。现在不是求某一时刻的价格。

你可以类比一下计算YTM，算持有至到期收益率的时候，我们取N=3，所以在第一年赎回N=1，在第二年赎回N=2.

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

你可以类比一下计算YTM，算持有至到期收益率的时候，我们取N=3，所以在第一年赎回N=1，在第二年赎回N=2.

N=3，FV=100，PV=-105，PMT=10，所以I/Y=8.06

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

The bond is callable in one year at a call price of 104 or two years at a call price of 102. 

第一次赎回发生在第一年，所以N=1，FV=104，PV=-105，PMT=10，所以I/Y=8.57

第二次赎回发生在第二年，所以N=2，FV=102，PV=-105，PMT=10，所以I/Y=8.15

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！