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410140980 · 2022年03月04日

半参数法

  1. FRM II
  2. Market Risk Measurement And Management

老师可以在讲解一下半参数法吗？有点糊涂

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1 个答案

李坏_品职助教 · 2022年03月04日

嗨，爱思考的PZer你好：


半参数法其实就是把前面几种方法融合起来了，既有历史模拟的特点，又纳入了GARCH模型来对波动率建模。这个原理超纲的，了解即可。我大概说一下思路：

  1. 针对调整过后（可以是age-weighted或者volatility-weighted）的收益率，进行bootstrap操作（不断的重复抽样）。这一步的调整，可以引入GARCH模型来对σ建模，σ就是参数。
  2. 抽出一个样本，就能算出一个VaR和ES。
  3. 把多次重抽样之后算出来的VaR算一个均值。


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