如果是被动投资，不都是follow index嘛，那不都是follow index的特征，为什么与传统被动投资（broad market cap weghting）相比，concentration risk更高呢？
另外这道题是怎么看出来是被动投资的factor based的哇？
伯恩_品职助教 · 2022年03月02日
嗨，爱思考的PZer你好：
passive factor-based是通过多因子选择出和index的指数比较像的走势，但是不完全一样。比如index表现出偏向小市值的走势，那么只用小市值的因子就行，但是broad market cap weghting是根据index把指数里的所有股票都买了，那么多的股票相对分散化就会更好，还有一些因为因子表现不俗很强，就没有被passive factor-based所用，但是还有，那么这个就会比passive factor-based更集中一些
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
