term premium

嗨，努力学习的PZer你好：

1.这里你理解的不错，严格来说，应该是表达你所说的意思。

但是原版书这里把未来短期利率的预期该忽略了。

我认为原版书之所以这么处理，是因为在两者之和的构成中，

未来短期利率的预期是一个非常小的数值。起不到关键作用。

所以这里按照原版书给出的结论记忆即可。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，从没放弃的小努力你好：

2.看了下原版书，并没有涉及是yield curve变化或者不变化。（我个人认为应该是不变，或者斜率进一步陡峭）

因为这门课毕竟还是经济，所以对于收益率曲线的分析不如固收那般严谨。

这里需要掌握的是假定收益率曲线是个正数。

如果未来短期利率预期下降，那么term premium上升。

PS:同学下次截图时候可以把视频时间位置的部分一起截上，这样方便我们快速定位，谢谢~

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努力的时光都是限量版，加油！