早睡早起快乐学习 · 2022年02月26日

reading 19关于FOF和multi-strategy hedge funds区别的疑问

是关于两者liquidity区别的疑问。

强化班说到因为FOF的限制比较少（？为啥）所以FOF流动性较高。但我记得一开始介绍multi-strategy hedge funds reallocate capital into different strategy areas more quickly and efficiently,说capital在同一个账户里调整一下就好，而FOF需要先把一个子基金赎回，再把钱给另一个子基金，所以我认为应该是multi-strategy hedge funds流动性更好吧？

有点搞晕了，到底是哪种策略liquidity更好呢？从什么角度来分析两者的liquidity呢？麻烦老师详细解释一下～谢谢

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伯恩_品职助教 · 2022年02月28日

嗨，爱思考的PZer你好：

而FOF需要先把一个子基金赎回，再把钱给另一个子基金，所以我认为应该是multi-strategy hedge funds流动性更好吧？——你说的这个情况是指asset allocation更快（也就是基金经理内部的调整比较容易），但是当买入这个基金后是有锁定期的，只有到了可以赎回的时候才能赎回（也就是针对投资者而言流动性就一般）。这个同样适用于FOF，但是讲义上讲FOF的liquidity term 相对individual HF更好。