Luhunlu · 2022年02月26日
NO.PZ2020012005000029
问题如下：
How can a long position in an asset at a future time be created synthetically?
解释：
An investor can borrow the present value of the futures price from the bank and take a long position in the corresponding futures contract on one unit of the asset.
要想构建一个未来买入资产的头寸就是long futures，那么就要在期初向银行借入FP的钱？那为啥期初要借过来呢？期末直接按照约定价格FP买过来不就行了吗？
李坏_品职助教 · 2022年02月26日
嗨，爱思考的PZer你好：
这个题目要求现在建立一个资产的多头，只有futures期货合约可以满足现在建仓于未来的资产，所以需要按照present value借入一定的钱，做多期货合约。如果期末再买就不是现在建立的long position了
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
Luhunlu · 2022年02月27日
噢噢我明白了老师，就是期货定价的原理是吗？S0=FP/（1+Rf）^T 但是期货在期初并不发生交易，所以只是把FP现值的钱借过来，那这个钱借过来之后是long方拿在手里吗？
李坏_品职助教 · 2022年02月27日
嗨，从没放弃的小努力你好：
期初借入S0的资金，然后立刻在期货合约开一个Long(多头头寸)，等到期末了再把多头头寸平掉，还期初借来的钱。
如果等到期末再买就不是现在建立的long position了
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
Luhunlu · 2022年02月28日
老师，我又顺了一遍您看对吗：期初向银行借入S0并且建立long position，约定未来以FP的价格交割，到期建立反向头寸short position，相当于把以FP的价格把合约卖掉，并且还掉S0。其中S0是FP的现值，所以相当于期初借了FP现值那么多钱，那payoff=0？
NO.PZ2020012005000029 问题如下 How ca long position in asset a future time createsynthetically? investor cborrow the present value of the futures prifrom the bank antake a long position in the corresponng futures contraon one unit of the asset. 我向银行借钱，买入一个futures。这样做的目的是什么？这个过程以及到期时候，怎么还银行的钱呢。
NO.PZ2020012005000029 和题目无关，在听课时遇到的问题。再求定价时如下图，老师一直说合理定价的时候就写了st，为什么st往so折现时，不需要除以（1+rf）t呢
NO.PZ2020012005000029 请问为什么不是take a short position in the futures contract?
NO.PZ2020012005000029 这个题目的long position应该 指的是long/buy the unrlying而不是long a forwarcontract，应该是short a forwarcontract
