为什么说在stable yield curve前提下，不论是cash-based策略还是derivatives-based策略，增大duration都可以增强收益？
个人理解，难道不是只有在利率下降的时候，增大duration才会有超额收益吗？
pzqa015 · 2022年02月26日
嗨，努力学习的PZer你好：
你的理解没问题
但请注意，duration除了可以用来衡量信用风险，它还代表现金流发生时间的加权平均值（Mac duration），从这个意义上讲，duration也可以近似认为是债券剩余期限，实务中，我们一般也是这样做的，如果想增加久期，一般都买长期债。
所以，在stable yield curve的前提下，增加duration的意思是买期限长的债券，正常情况下，债券期限越长，投资收益越高。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！