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moon · 2022年02月22日

问题

讲义89 关于put spread,老师说如果long put执行价是3,short put执行价是1,现在价格是5,那么在3—1的价格区间可以提供保护,但是为什么5—3无法提供保护?虽然这个时候long put不执行,但是short put方有收到期权费,不是也可以cover现货损失吗?

1 个答案

Hertz_品职助教 · 2022年02月23日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好~

我理解同学的疑问了哈

1.     这个put spread策略是long一个OTM的put,同时short一个更加OTM的put。正如同学在这里的举例,当前股价是5,执行价为3的put是OTM的,而执行价格为1的put则是更加OTM的了.

2.     注意的是咱们long put是要花期权费的,虽然short put可以得到期权费,而且咱们买的那个put其实是更加贵的,所以如果考虑一开始的成本问题,最终是净支出的一个状态。

3.     另外老师在这里说的提供保护的区间只是针对执行价格来看,忽略掉最初的期权费成本问题了哈。

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