JerryxieCFA · 2022年02月10日

CDS basis trade 原版书课后题?

原版书课后题CDS第6题:

没有搞懂bond 的credit spread = bond yield 7% - reference rate 2.5% (LIBOR)。这是哪个知识点？忘记了。

谢谢

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pzqa015 · 2022年02月10日

嗨，努力学习的PZer你好：

这里的Bond yield就相当于是corporate bond 的Ytm;reference rate相当于benchmark rate，

credit spread=yc-yb。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

pzqa015 · 2022年02月11日

嗨，从没放弃的小努力你好：

这个4.25%是合理的credit spread，前面计算的是bond现在存在的spread，正是由于二者不同，才有套利空间，这就好比价格趋向于价值，4.25%是价值，4.5%是价格。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！