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sasilia · 2022年02月06日

问一道题:NO.PZ2015121810000013


在计算optimal active risk 时,SigmaB用18%代入(Benchmark return的标准差)。

算得optimal active risk的计算公式和过程没问题。

但需要调整 Indigo fund的权重时,用8.11%去对比8%(看了之前助教的回答时:active risk的权重调整)。

(1)题目中的 Indigo standard deviation=25% 代表的是什么含义?

(2) 公式 Sigma A=IR/SRB*(Sigma B) 这里的Sigma A是优化后的 active risk, 但Signma B是benchmark的标准差,对吗?感觉不是一个量纲。。。

(3)Indigo 的active risk一般是怎么得来的?是否有 standard deviation相关的公式?


1 个答案
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星星_品职助教 · 2022年02月07日

同学你好。

1)25%是Indigo Fund自身return的标准差;

2)对的,相对于Indigo fund自身,将Indigo Fund和benchmark混合投资可以得到更好的投资组合。σA是混合后投资后最优投资组合对对应的optimal amount of active risk。σB是benchmark的return的标准差,benchmark不存在active risk。

3)Indigo fund的active risk会直接给出的,不用自行计算,例如本题中的8.0%。Active risk是active return的标准差,active return为indigo return (设为RA)-benchmark return(设为RB)。即σ(RA-RB)

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