题解说如果由2个月变为5个月，FP变高。原因是cost期限推后所致。我想问的是：期限边长，(S0+AI-PV) x(1 +r)^T的 T也变长了，不也是一个因素吗？为什么不提及？
谢谢
Lucky_品职助教 · 2022年02月08日
嗨，爱思考的PZer你好：
本题答案解析是在说benefit而不是cost哦，越早拿到coupon，越早开始复利，Carrying Benefit作为减项，减掉的越多，future price就越低。
我们举一个极端的例子，期货合约5个月后到期，如果coupon在2个月后发，那距离期货合约到期coupon可以复利3个月，计算期货价格=FV(S0 +CC-CB和它的3个月复利)；如果coupon在5个月后发，那距离期货合约到期没有coupon没有复利，计算期货价格=FV(S0 +CC-0)；可以看出coupon在2个月后发，期货价格更低，因为被减项更大。同学也可以看原版书课后题讲解视频，听一听老师的讲解加深印象哦
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！