摩羯大小姐 · 2022年02月04日

Binomial Model里 v=hs-c的解释

creat a hedge call中，v=hs-c的延伸解释，

【问1】投资者赚得是rf，只有long h份股票，short1个call，可以有一个确定的Payoff rf，这个解释对吗？

【问2】如果是根据这个解释，则 rf=Stock-Call，这么写对吗？

【问3】我自己记了个笔记是，long stoch+short rf=short call，和上面对不上，是我笔记错了？还是哪里理解错了？

概念有点混淆了，希望解答，谢谢！

添加评论

已采纳答案

Lucky_品职助教 · 2022年02月06日

嗨，爱思考的PZer你好：

不对哦，其实你把问题2里的等式变变型就可以，short call=rf-stock（前面+代表long，-代表short）。同学不用过分纠结这个式子，弄懂二叉树定价的原理即可，也就是衍生品和现货完美对冲可以获得rf收益。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

Lucky_品职助教 · 2022年02月06日

嗨，努力学习的PZer你好：

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

摩羯大小姐 · 2022年02月06日

接第三个问题，如果是short call=long stock - short rf, 对吗？