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gw2262 · 2022年02月03日
老师好，何老师在讲到计算CDS upfront payment的时候，最开始讲到了未来现金流折现的方法，即投资者收到的现金流（固定保费）和付出的现金流（实际信用风险）做差后折现。二级好像是这么算得的。
想问，这个方法和后面讲的upfront payment=(fixed coupon-CDS spread)*CDS Duration是统一的吗？为什么？
pzqa015 · 2022年02月05日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好
二级讲到的upfront payment公式为：
三级降到的upfront payment公式为：
两个地方讲到的公式是一样的，都是用投资者收到的现金流（固定保费）和付出的现金流（实际信用风险）做差后折现的得到的。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
