pzqa015 · 2022年02月04日
嗨，爱思考的PZer你好：
modified duration与effective duration都可以用来衡量债券价格对收益率变化的敏感程度，区别是一个是事前预测（mod duration）,一个是事后回测（effective duration）。
由于含权债未来现金流不确定，因此，无法事前预测含权债价格对收益率的敏感程度，只能用事后回测的方法，观察不同收益率变动后含权债的价格，进而计算effective duration，这就是这句话想表达的含义。
这个知识点在一级学习effective duration的时候就反复强调，这里要记住。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
