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金融民工阿聪 · 2022年01月24日
putable bond中的embeded option的价值得用二叉树来算,不能直接用单一期权的那个期权定价公式来算,理由是“嵌入期权会直接影响债券的现金流”。
我的疑问是,具体是哪里的区别使得两种期权定价方式/价值不同?因为期权执行后,即使影响了债券现金流,那也是后面的问题了,我执行了拿到我的利润不就完事么,后面现金流改变了对我此刻也没有影响了吧
pzqa015 · 2022年01月25日
嗨,从没放弃的小努力你好:
同学
这里不用深究,掌握板书上的公式即可,即对于callable bond,Voption=Vstraight-Vcall;对于putable bond,Voption=Vputable-Vstraight。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!