tansy0928 · 2022年01月23日

fixed income yield curve strategy

1. CFA III
2. Fixed Income

请老师解释一下，为什么yield curve steepener strategy 里面，当r升高时，Rlt相对于RSt升高，所以需要short长期，long短期，通过两者的利差获利。但是为什么说到用derivative 构建yield curve volatility strategy时，获利的角度变成price了，例如，long bond call option是当r降低时执行，因为r降低导致price升高。例如这一题，题中说到steepenning，则Rlt相对于Rst升高，所以需要short Rlt，longRst，如果以price角度，长期r升高，不是相对应的price应该降低吗？不就变成loss了？