HL · 2022年01月16日
NO.PZ2018062006000089
问题如下：
The f(0,1)=0.75%, f(1,1)=0.98%, f(2,1)=1.75%, f(2,2)=2.21%, what`s the value of a three-year bond with 6% coupon paid annually?
选项：
A.102.23
B.114.25
C.98.46
解释：
B is correct.
考点：bond valuation
解析：发生在第1年年末的第1笔现金流(6)，应用0y1y折现到现在时刻。发生在第2年年末的第2笔现金流(6)，先用1y1y折现到第1年年末，再用0y1y从第1年年末折现到现在时刻。发生在第3年年末的第3笔现金流(100+6)，先用2y1y折现到第二年末，再用1y1y折现到第1年年末，再用0y1y从第1年年末折现到现在时刻。利用现金流折现求和，可得债券价格为114.25，故选项B正确。
题目给了4年的forward rate，提问三年期国债，怎么确定是前三年还是后三年？
笛子_品职助教 · 2022年01月18日
嗨，努力学习的PZer你好：
题目给了4年的forward rate，提问三年期国债，怎么确定是前三年还是后三年？
这个国债是放在today这个时间点的三年国债，所以是4年里的前3年。实际上F(2,2）这个条件是用不到的。
如果是4年里的后3年，这就是站在一年以后的三年期国债，而题目的问题中，what`s the value of a three-year bond with 6% coupon paid annually?，并没有降到一年后这个时间点，那么我们就默认是today这个时间点。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
NO.PZ2018062006000089 问题如下 The f(0,1)=0.75%, f(1,1)=0.98%, f(2,1)=1.75%, f(2,2)=2.21%, what`s the value of a three-yebonwith 6% coupon paiannually? A.102.23 B.114.25 C.98.46 B is correct.61+0.75%+6(1+0.75%)×(1+0.98%)+6+100(1+0.75%)×(1+0.98%)×(1+1.75%)=114.25\frac6{1+0.75\%}+\frac6{(1+0.75\%)×(1+0.98\%)}\\+\frac{6+100}{(1+0.75\%)×(1+0.98\%)×(1+1.75\%)}=114.251+0.75%6+(1+0.75%)×(1+0.98%)6+(1+0.75%)×(1+0.98%)×(1+1.75%)6+100=114.25考点bonvaluation解析发生在第1年年末的第1笔现金流(6)，应用0y1y折现到现在时刻。发生在第2年年末的第2笔现金流(6)，先用1y1y折现到第1年年末，再用0y1y从第1年年末折现到现在时刻。发生在第3年年末的第3笔现金流(100+6)，先用2y1y折现到第二年末，再用1y1y折现到第1年年末，再用0y1y从第1年年末折现到现在时刻。利用现金流折现求和，可得债券价格为114.25，故B正确。 可以用图形表示一下这几个利率都是指哪一段吗？还是有点不太懂
NO.PZ2018062006000089 问题如下 The f(0,1)=0.75%, f(1,1)=0.98%, f(2,1)=1.75%, f(2,2)=2.21%, what`s the value of a three-yebonwith 6% coupon paiannually? A.102.23 B.114.25 C.98.46 B is correct.61+0.75%+6(1+0.75%)×(1+0.98%)+6+100(1+0.75%)×(1+0.98%)×(1+1.75%)=114.25\frac6{1+0.75\%}+\frac6{(1+0.75\%)×(1+0.98\%)}\\+\frac{6+100}{(1+0.75\%)×(1+0.98\%)×(1+1.75\%)}=114.251+0.75%6+(1+0.75%)×(1+0.98%)6+(1+0.75%)×(1+0.98%)×(1+1.75%)6+100=114.25考点bonvaluation解析发生在第1年年末的第1笔现金流(6)，应用0y1y折现到现在时刻。发生在第2年年末的第2笔现金流(6)，先用1y1y折现到第1年年末，再用0y1y从第1年年末折现到现在时刻。发生在第3年年末的第3笔现金流(100+6)，先用2y1y折现到第二年末，再用1y1y折现到第1年年末，再用0y1y从第1年年末折现到现在时刻。利用现金流折现求和，可得债券价格为114.25，故B正确。 请问一下这道题如果先用implieforwarrates求出S3是多少，然后将S3带入yiel用现金流折现求和的公式算出债券的value可以吗？谢谢老师
NO.PZ2018062006000089问题如下The f(0,1)=0.75%, f(1,1)=0.98%, f(2,1)=1.75%, f(2,2)=2.21%, what`s the value of a three-yebonwith 6% coupon paiannually?A.102.23B.114.25C.98.46 B is correct.61+0.75%+6(1+0.75%)×(1+0.98%)+6+100(1+0.75%)×(1+0.98%)×(1+1.75%)=114.25\frac6{1+0.75\%}+\frac6{(1+0.75\%)×(1+0.98\%)}\\+\frac{6+100}{(1+0.75\%)×(1+0.98\%)×(1+1.75\%)}=114.251+0.75%6+(1+0.75%)×(1+0.98%)6+(1+0.75%)×(1+0.98%)×(1+1.75%)6+100=114.25考点bonvaluation解析发生在第1年年末的第1笔现金流(6)，应用0y1y折现到现在时刻。发生在第2年年末的第2笔现金流(6)，先用1y1y折现到第1年年末，再用0y1y从第1年年末折现到现在时刻。发生在第3年年末的第3笔现金流(100+6)，先用2y1y折现到第二年末，再用1y1y折现到第1年年末，再用0y1y从第1年年末折现到现在时刻。利用现金流折现求和，可得债券价格为114.25，故B正确。 老师我想问下哈，就是scount rate我清楚怎么算，但是题目里面没说bonfavalue是多少，是不是都默认100元。谢谢🙏
114.25 98.46 B is correct. l61+0.75%+6(1+0.75%)×(1+0.98%)+6+100(1+0.75%)×(1+0.98%)×(1+1.75%)=114.25{l}\frac6{1+0.75\%}+\frac6{(1+0.75\%)×(1+0.98\%)}\\+\frac{6+100}{(1+0.75\%)×(1+0.98\%)×(1+1.75\%)}=114.25l1+0.75%6+(1+0.75%)×(1+0.98%)6+(1+0.75%)×(1+0.98%)×(1+1.75%)6+100=114.25老师下面分母为什么不是1.0075 1.0098平方 1.0075三次方呢
