老师 你好
为什么Coupon越大 现金流越分散？
pzqa015 · 2022年01月17日
嗨，从没放弃的小努力你好：
coupon越大，现金流越分散的前提是duration相同。
举个直观的例子：
两年期零息债的duration=2。
两年期付息债的duration＜2。
三年期付息债的duration＜3。
要想让零息债与付息债的duration相等，等于2，只能选择2年期的零息债和3年期的付息债。
这里2年期零息债就可以认为是coupon小的债券，3年期付息债可以认为是coupon大的债券。
零息债只有一笔现金流，所以它的CF不分散；付息债有3笔现金流，所以它的CF比2年期零息债要分散，这就是duration相同，coupon越大，现金流越分散。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！