请教：这个题的解题式子是怎么写的？
问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
D. 
解释：
妙悟先生品职答疑助手 · 2018年03月04日
此题最简单的思路是由于FRA在结算日前无须支付任何费用，所以在签订合同的当时合同的价值对任何一方都是0，否则就存在套利的可能。在合同开始至到期日之间的价值，例如以收取约定利率，支付实际利率
V=CF(Receive)-CF（Pay）
Cash flow receive=本金*约定利率*期限*折现率=1000000*3.75%*1*e^(-3.5%*2）
Cash flow pay=本金*远期利率*期限*折现率=1000000*3.75%*1*e^(-3.5%*2）
其中第一年开始至第二年的远期利率F1,2可以由两个Zero Rate求得：F1,2=R2*2-R1*1=3.75%